Jak Forex może być wzmocniony Wielki rozmiar globalnego rynku walutowego (forex) krasnoludów każdego innego, o szacunkowym dziennym obrocie 5,35 bln USD, zgodnie z analizą trenerską Banku Rozrachunków Międzynarodowych z 2017 r. Handel spekulatywny dominuje w handlu transakcje na rynku walutowym. ponieważ stała fluktuacja (użycie oksymoronu) kursów walutowych sprawia, że jest to idealne miejsce dla graczy instytucjonalnych posiadających głębokie kieszonki, takie jak duże banki i fundusze hedgingowe, mające generować zyski poprzez spekulacyjny handel walutami. Choć bardzo duża wielkość rynku walutowego powinna wykluczać możliwość wprowadzenia lub sztucznego ustalania kursów walut, rosnący skandal sugeruje inaczej. (Patrz także Trading Forex: Przewodnik dla początkujących). Podstawą problemu: Fix walutowego Ustalanie kursu walutowego odnosi się do benchmarkowych kursów walutowych ustalonych w Londynie o godzinie 16:00. codziennie. Znany jako stopa referencyjna WMReuters, ustalana jest na podstawie rzeczywistych transakcji kupna i sprzedaży prowadzonych przez podmiotów prowadzących transakcje na rynku międzybankowym w ciągu 60-sekundowego okna (30 sekund po każdej stronie o godz. 16). Stopy referencyjne dla 21 głównych walut są oparte na średnim poziomie wszystkich transakcji, które przechodzą w tym jednominutowym okresie. Znaczenie stóp referencyjnych WMReuters polega na tym, że są one wykorzystywane do wyceny bilionów dolarów w inwestycjach posiadanych przez fundusze emerytalne i zarządzające pieniądzem na całym świecie, w tym ponad 3,6 bln funduszy indeksowych. Uzgadnianie pomiędzy podmiotami gospodarczymi forex w celu ustalenia tych stawek na sztucznych poziomach oznacza, że zyski zarobione przez ich działania ostatecznie pochodzą bezpośrednio z kieszeni inwestorów. Zmowy zmowy i wściekły do walki Obecne zarzuty przeciwko handlowcom biorącym udział w skandalu koncentrują się na dwóch głównych obszarach: zmowie z udziałem informacji zastrzeżonych na temat oczekujących zamówień klientów przed godz. naprawić. Udostępnianie informacji zostało rzekomo wykonane za pośrednictwem grup komunikatów błyskawicznych - z chwytliwymi nazwami, takimi jak kartel, mafia i bandyta - które były dostępne tylko kilku starszym handlowcom w bankach najbardziej aktywnych na rynku forex. Bliższe zamknięcie, które oznacza agresywne kupowanie lub sprzedaż walut w 60-sekundowym oknie naprawy, przy użyciu zamówień klientów zgromadzonych przez przedsiębiorców w okresie dochodzącym do 16:00. Te praktyki są analogiczne do przedniego i wysokiego zamknięcia na giełdach. które przyciągają sztywne kary, jeśli uczestnik rynku zostanie objęty ustawą. Nie ma to miejsca na rynku walutowym, w szczególności na rynku walutowym, w szczególności na rynku bilansowym na poziomie 2 bilionów dziennie. Kupno i sprzedaż walut do natychmiastowej dostawy nie jest uważana za produkt inwestycyjny. a zatem nie podlega przepisom regulującym większość produktów finansowych. Powiedzmy, że przedsiębiorca z londyńskiego oddziału dużego banku otrzymuje zamówienie o godzinie 15:45 od międzynarodowego koncernu amerykańskiego, aby sprzedać 1 miliard euro w zamian za dolary w godzinach 4:00. Kurs walutowy o godzinie 3:45 wynosi 1 400 000 EUR. Jako kolejność tego rozmiaru mogłoby dobrze wpłynąć na rynek i wywierać presję na euro. przedsiębiorca może z przodu prowadzić ten handel i korzystać z informacji na własną korzyść. W związku z tym ustanawia znaczną pozycję handlową w wysokości 250 milionów euro, którą sprzedaje po kursie 1 euro w wysokości 1,3995 euro. Ponieważ przedsiębiorca ma obecnie krótkie euro, długą pozycję dolara, leży zainteresowanie tym, aby euro spadało poniżej poziomu, dzięki czemu może on zamknąć swoją krótką pozycję po niższej cenie i odejść od tej różnicy. Dlatego rozprzestrzenia się słowa wśród innych przedsiębiorców, że ma duże zamówienie klienta do sprzedaży euro, co implikuje, że będzie on próbował zmusić euro poniżej. Na 30 sekund do 16:00. przedsiębiorcy i kontrahentów hishera w innych bankach, którzy prawdopodobnie załadowali również swoje zlecenia klientów w euro, uwalniają falę sprzedaży w euro, co skutkuje ustaleniem stopy referencyjnej na poziomie 1 1,3975 EUR. Handlarz zamyka pozycję handlową oszukańczy, kupując euro w wysokości 1,3975, oszczędzając 500,000 w tym procesie. Nie źle przez kilka minut Praca wielonarodowa w Stanach Zjednoczonych, która włożyła pierwotny rozkaz, traci niższą cenę, niż gdyby nie było zmowy. Pozwolę sobie powiedzieć, ze względu na argument, że ustalenie - jeśli ustalone dość, a nie sztucznie - byłoby na poziomie 1 USD1.3990. Ponieważ każde przesunięcie jednego pipa przekłada się na 100 000 na taki porządek, to 15-pipowy niekorzystny ruch w euro (tj. 1,3975, a nie 1,3990) zakończył się kosztem firmy amerykańskiej 1,5 miliona. Nieparzyste, choć może wydawać się, że przednie prowadzenie wykazane w tym przykładzie nie jest niezgodne z prawem na rynkach walutowych. Uzasadnienie tej permisywności opiera się na wielkości rynków walutowych, a to dlatego, że jest tak duży, że przedsiębiorca lub grupa przedsiębiorców jest prawie niemożliwa, aby kurs walutowy był w prawie pożądanym kierunku. Ale co władze zmarszczają to zmowę i oczywistą manipulację ceną. Jeśli przedsiębiorca nie ucieka się do zmowy, prowadzi pewne ryzyko w przypadku zainicjowania 250 milionów euro krótkiej pozycji, w szczególności prawdopodobieństwo, że euro wzrośnie w ciągu 15 minut przed godziną czwartej. mocowania lub ustalania na znacznie wyższym poziomie. Pierwsze mogłyby wystąpić, jeśli nastąpi materialny rozwój, który popycha euro w górę (na przykład raport przedstawiający dramatyczną poprawę w greckiej gospodarce lub lepszy niż oczekiwano wzrost w Europie), gdyby ten ostatni pojawiłby się, gdyby kupcy zleciły zamówienia klientów euro, które są o wiele większe niż przedsiębiorcy handlowi o wartości 1 miliarda dolarów, aby sprzedać euro. Ryzyko to jest w znacznym stopniu złagodzone przez handlowców wymieniających informacje przed rozwiązaniem, a także spiskować się, aby działać we wcześniej ustalonym tempie, aby przyspieszyć kursy wymiany w jednym kierunku lub na określonym poziomie, zamiast dać normalne siły podaży i popytu określić te stawki . Zasypiając przy zmianie Skandal na forex, zbliżający się dopiero po kilku latach od ogromnej frustracji Liborów, doprowadził do wzmożonego zaniepokojenia, że władze regulacyjne ponownie zasypiały na przełączniku jeszcze raz. Skandal związany z Liborem został wykryty po tym, jak niektórzy dziennikarze wykryli niezwykłe podobieństwa w stawkach oferowanych przez banki w trakcie kryzysu finansowego w 2008 roku. W czerwcu 2017 r. W centrum uwagi pojawiły się problemy z stopą procentową dla forex, po tym jak Bloomberg News poinformował, że podejrzana cena wzrasta około czwartej. naprawić. Dziennikarze Bloomberg analizowali dane w ciągu dwóch lat i odkryli, że w ostatni dzień obrotu miesiąca nagły wzrost (co najmniej 0,2) wystąpił przed godziną 16:00. aż 31 razy, a następnie szybkie odwrócenie. Podczas gdy zjawisko to obserwowano w przypadku 14 par walutowych, anomalia ta miała miejsce około pół czasu dla najbardziej popularnych par walutowych, takich jak euro. Zwróć uwagę, że kursy walut na koniec miesiąca przyniósł znaczące znaczenie, ponieważ stanowią one podstawę do ustalania wartości aktywów netto na koniec miesiąca dla funduszy i innych aktywów finansowych. Ironią skandalu walutowego jest to, że funkcjonariusze Banku Anglii zdawali sobie sprawę z obaw dotyczących manipulacji kursem już w 2006 roku. Lat później, w 2017 roku urzędnicy Banku Anglii poinformowali sprzedawców walut, że dzielenie się informacjami o oczekujących zamówieniach klientów nie jest niewłaściwe, ponieważ pomogłoby to zmniejszyć niestabilność rynku. Co najmniej kilkanaście organów regulacyjnych - w tym Organ Nadzoru Finansowego w Zjednoczonym Królestwie, Unia Europejska. Departament Sprawiedliwości USA i szwajcarska komisja ds. konkurencji badają te zarzuty dotyczące zmowy zmonopolców z obrońcami handlowymi i manipulowania stawką. W wyniku wewnętrznych dochodzeń zostało zawieszonych lub zwolnionych z oferty ponad 20 podmiotów gospodarczych, z których część zatrudnionych była przez największe banki zaangażowane w transakcje typu forex, takie jak Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) i binary options. Z bank of England wciągnął drugi skandal manipulowania stawką, kwestia ta jest postrzegana jako surowy test przywódcy Banku Anglii Mark Carneys. Carney objął kierownictwo w BOE w lipcu 2017 r., Po tym, jak zyskał uznanie na całym świecie za umiejętne sterowanie kanadyjską gospodarką jako Prezes Banku Kanady od 2008 r. Do połowy 2017 r. Skandal manipulacji kursem podkreśla fakt, że pomimo jego wielkości i znaczenia, rynek forex pozostaje najmniej regulowany i nieprzejrzysty na wszystkich rynkach finansowych. Podobnie jak skandal z Liborem, kwestionuje to także kwestię mądrości pozwalającej na ustalanie stóp, które mają wpływ na wartość bilionów dolarów aktywów i inwestycji, które mają zostać ustalone przez przytulną grupę paru osób. Potencjalnymi rozwiązaniami, takimi jak propozycja Niemiec, że handel na giełdzie zostanie przeniesiona na wymianę regulowaną, napotyka na własne wyzwania. Chociaż żaden z handlowców lub ich pracodawców nie został oskarżony o złe czyny w skandalu na giełdzie, dotychczasowe sztywne kary mogą być przechowywane dla najgorszych przestępców. Choć bilans największych graczy z forex na rynku międzybankowym będzie w stanie łatwo wchłonąć te grzywny, szkody wyrządzone przez te skandale na zaufanie inwestorów do sprawiedliwych i przejrzystych rynków mogą być dłuższe. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia jest wskaźnikiem zadłużenia stosowanym do pomiaru dźwigni finansowej firmy lub wskaźnika zadłużenia stosowanego do pomiaru jednostki. Struktura rekompensaty, którą zarządzają fundusze hedgingowe zazwyczaj zatrudniają w jakiej części rekompensaty jest oparta na wynikach. Przedłużenie zleceń na Forex Zaktualizowano: 06 kwietnia 2018 r. O godz. 5:07 AM Jedna wspólna forma manipulowania rynkiem walutowym i być może najbliższa aktywność obrotu na rynku forex, byłby front z dużym zamówień walutowych. Z przodu jest raczej wątpliwa strategia manipulacji na rynku często używana przez firmy brokerskie lub banki z dużymi klientami indywidualnymi i korporacyjnymi. Klienci ci często pozostawiają znaczne zamówienia na rynku według stawek docelowych, zamiast poświęcić czas na oglądanie rynku, a następnie zapytać o cenę, gdy zbliża się do pożądanego poziomu działania. Na przykład z przodu, strona posiadająca zlecenie na szczególnie dużą transakcję handlową może sprzedawać przed lub z przodu zamówić w sposób opisany w kolejnych sekcjach. Więcej wskazówek dotyczących pośredników forex Przyjmowanie zlecenia Po pierwsze, biuro obsługi klienta banków może otrzymać prośbę o zlecenie zamówienia na dużą transakcję. Zastanów się nad sytuacją, jeśli dotyczyła ona sprzedaży 500 000 000 dolarów amerykańskich w porównaniu z jenem japońskim po kursie USDJPY równym 100,00, kiedy rynek w USDJPY jest obecnie sprzedawany na poziomie 99,95. Tak duże zamówienie handlowe może pochodzić od japońskiego eksportera samochodów, gdy rynek zbliża się do swojej ceny docelowej w celu konwersji zysków z sprzedaży samochodów w USA. Przekazywanie go do animatora banków Osoba na biurku zajmującym się zamówieniem niezwłocznie przekazuje parze walutowej, rozmiar i kierunek ogromnej transakcji handlowej na rzecz animatora rynku USDJPY na biurku handlu walutami. Ponieważ rynek zbliża się do poziomu zlecenia, animator rynku natychmiast zaczyna sprzedawać USDJPY na potrzeby konta bankowego. Skutecznie prowadzą lub sprzedają przed ogromnym zamówieniem, które oczekują na wykonanie w nieco wyższych stawkach. Skutki Front Running Jeśli rynek będzie niższy w wyniku ich bieżącej działalności, to producent może zamknąć zgromadzoną krótką pozycję z zyskiem. Mogą one po prostu zacząć sprzedawać ponownie, jeśli rynek wzrośnie do poziomu zlecenia. Niemniej jednak, jeśli rynek zdoła sprzedać wyższy poziom do poziomu zamówień na poziomie 100,00, może użyć polecenia zatrzymania się na straty w wysokości 5 pip. Również realizacja dużych zamówień na tym poziomie w końcu może skłaniać rynek, gdy gracze zdają sobie sprawę, że duża ilość oczekuje na sprzedaż. Również, jeśli rynek nie ma wystarczającej siły do wypełnienia całego zamówienia, przedsiębiorca banku może po prostu zamknąć wszelkie zrealizowane kwoty za kolejny zysk. Jeśli zostanie poproszony, po prostu poinformują klienta, że zainteresowanie zakupem na rynku nie wystarcza, aby zrealizować całą ogromną kwotę na tym poziomie. Raczej oczywisty konflikt interesów tutaj i dlaczego kwalifikuje się do manipulacji na rynku forex jest taki, że klient chce, aby ich zamówienie zostało wypełnione, ale przednia działająca działalność animatora rynku zajmująca się zamówieniem będzie miała tendencję do zapobiegania wypełnianiu zamówienia przez rynek. Oświadczenie o ryzyku: Wymiana walutowa na marginesie charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że możesz stracić więcej niż początkowy depozyt. Wysoki stopień dźwigni może działać zarówno przeciwko tobie, jak i dla Ciebie. OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Sztokholm Szwecja Handel walutą obcą na marginesie charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Wysoki stopień dźwigni może działać zarówno przeciwko tobie, jak i dla Ciebie. Przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w walutę obcą należy dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, poziom doświadczenia i apetyt na ryzyko. Żadne informacje ani opinie zawarte na tej stronie nie powinny być traktowane jako zachęty lub oferty kupna lub sprzedaży jakiejkolwiek waluty, kapitału lub innych instrumentów finansowych lub usług. Wcześniejsze wyniki nie są wskazówką ani gwarancją przyszłych wyników. Proszę przeczytać nasze prawne zrzeczenie się. kopia 2017 OptiLab Partners AB. Wszystkie prawa zastrzeżone. Front Running Co to jest Front Running Front jest nieetyczne praktyki brokera handlującego kapitałem własnym na swoim koncie osobistym, opierając się na zaawansowanej wiedzy na temat oczekujących zamówień od firmy brokerskiej lub od klientów, co pozwala mu zyskać na wiedzy. Może to również wystąpić, gdy broker kupuje udziały w swoim osobistym kontrakcie przed silną rekomendacją kupna, jaką firma maklerska zamierza uczynić swoim klientom. BREAKING DOWN Front Running W kontekście obrotu giełdowego, przednie prowadzenie jest praktyką stopniowania przed zleceniami złożonymi lub które mają zostać umieszczone przez innych, aby zyskać przewagę cenową. Na przykład broker otrzyma zamówienie od klienta, aby kupić 500 000 akcji firmy XYZ. Trzyma to, dopóki nie wykona zakupu mniejszych zamówień tego samego zapasu na własny rachunek. Następnie wykonuje klientów większe zamówienie, które zwiększa cenę akcji. Broker może następnie sprzedać swój udział i zarabiać na koszt bezpośredni klienta. Ta forma frontu jest nie tylko nieetalna, ale jest nielegalna. Indeks Fundusze Front Running Index, które od wielu lat mają przewagę kosztem aktywnych przedsiębiorców, stały się celem dla innego rodzaju przedniego. Fundusze indeksowe zazwyczaj starają się śledzić indeks, odzwierciedlając swoje portfolio. Ponieważ indeks zmienia okres składu zapasów, inwestorzy mogą się spodziewać, kiedy fundusz indeksowy ma uaktualnić portfel i wejść na rynek. Na przykład w 2018 roku American Airlines Group Inc. został dodany do indeksu Standard Poors 500 (indeks SampP 500). Minutro dodanie zostało ogłoszone cztery dni wcześniej, kupcy HFT mogli zacząć kupować akcje przed wyprzedzeniem na resztę rynku i skorzystali z 11 zysków w momencie, gdy została faktycznie dodana do indeksu.
No comments:
Post a Comment